Un martes que nos sin duda nos ofrece oportunidades interesantes a los que nos apsiona el trading en los mercados financieros. Pero mientras hablaba con mi amigo Juanjo anoche, sobre lo que pasa con las tecnológicas y si habrá una burbuja, «octubre es uno de los meses particularmente peligrosos para especular en bolsa. Los otros son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero».
Cita de Mark Twain, que ya he usado una vez antes en este blog. Intento no repetirles, pero cmo se dice comúnmente, a veces «vienen a huevo». Siempre hay peligro. Mesura, dicsiplina y como no, placer.
Después de la fuerte corrección de la semana pasada, Wall Street ha conseguido recuperar parte del terreno perdido y los mercados asiáticos han recogido el testigo con nuevas subidas.
El petróleo vuelve a retroceder ante las expectativas de una posible distensión entre Washington y Teherán, mientras los inversores se preparan para una cita fundamental: el IPC estadounidense de octubre.
La sesión arranca con algo más de optimismo, pero todavía no hay motivos para dar por terminada la volatilidad. E
sta semana el mercado tendrá que decidir si vuelve a confiar en la tecnología o si continúa pasando factura a las valoraciones excesivas.
1. La fotografía de los mercados
Cotizaciones de tu plataforma, aproximadamente a las 06:19 CET. Las flechas reflejan la dirección mostrada en pantalla, no necesariamente la variación frente al cierre anterior.
| Activo | Cotización | Dirección |
|---|---|---|
| EUR/USD | 1,12272 | 🔻 |
| USD/JPY | 158,032 | 🔺 |
| S&P 500 | 7.572,99 | 🔻 |
| IBEX 35 | 19.826,81 | 🔺 |
| Bitcoin | 74.497,00 | 🔺 |
| Brent | 90,300 | 🔻 |
| Oro | 4.123,67 | 🔻 |
| Dow Jones | 52.666,72 | 🔻 |
2. Wall Street recupera el pulso
La sesión del lunes ha supuesto un importante alivio para las bolsas estadounidenses. El S&P 500 subió un 2,35%, hasta los 7.549,94 puntos; el Dow Jones avanzó un 2,15%, hasta los 52.389,75, y el Nasdaq ganó un 2,74%, hasta los 25.253,14. Ha sido la mejor jornada de Wall Street desde abril. apnews.com+1
La recuperación ha llegado después de las fuertes ventas de la semana pasada, especialmente en compañías tecnológicas y semiconductores. Sin embargo, Nvidia ha vuelto a destacar negativamente, con un retroceso cercano al 4,2% en la sesión asiática, lo que demuestra que las dudas sobre el negocio de la inteligencia artificial siguen presentes. reuters.com+1
Europa también ha participado en el rebote. El IBEX 35 avanzó un 1,93%, el DAX un 1,73% y el FTSE 100 un 1,02%. Bancos y compañías de defensa destacaron entre los sectores más fuertes. reuters.com+1
3. China sorprende con sus exportaciones
China ha publicado unos datos comerciales muy potentes. Las exportaciones de octubre han aumentado un 35,2% interanual, mientras que las importaciones han crecido un 41,6%. El superávit comercial acumulado entre enero y octubre ha superado el billón de dólares. investing.com+1
El dato refleja la fortaleza de las exportaciones tecnológicas, especialmente semiconductores y automóviles, aunque también pone de manifiesto la dependencia de la economía china de la demanda exterior. La debilidad del consumo interno continúa siendo una asignatura pendiente.
4. Petróleo, oro, divisas y Bitcoin
Petróleo: el Brent se mueve alrededor de los 90 dólares en tu plataforma. La expectativa de avances diplomáticos entre Estados Unidos e Irán está reduciendo la prima de riesgo geopolítico. Trump ha señalado que nuevos ataques serían poco probables mientras continúen las negociaciones. Pero el mercado no debería olvidar que cualquier ruptura de ese proceso podría devolver rápidamente la tensión. reuters.com+1
Oro: retrocede ligeramente hasta 4.123,67 dólares. La mejora del apetito por el riesgo y las expectativas de tipos estadounidenses más elevados pueden limitar su recorrido a corto plazo.
EUR/USD: cotiza en 1,12272. El dólar se mantiene relativamente estable, pendiente de la inflación estadounidense.
USD/JPY: en 158,032, continúa cerca de una zona psicológica importante. La evolución de los tipos y las posibles intervenciones japonesas seguirán siendo determinantes.
Bitcoin: se mantiene alrededor de los 74.500 dólares. Todavía está lejos de recuperar los 80.000 y sigue mostrando sensibilidad al comportamiento de los activos tecnológicos.
5. La gran cita: inflación estadounidense
Hoy la atención se concentra en el IPC de Estados Unidos correspondiente a octubre. El consenso espera una subida mensual del 0,3% en el índice general y del 0,2% en la inflación subyacente. kiplinger.com+1
La importancia del dato es considerable. Después del informe de empleo más fuerte de lo esperado, los mercados han aumentado sus apuestas por una posible subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre. Una inflación superior a las previsiones podría reforzar esa posibilidad y perjudicar a la renta variable. Una lectura más moderada podría favorecer una recuperación adicional.
6. Agenda económica del martes
| Hora CET | Referencia |
|---|---|
| 09:00 | Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal, interviene sobre perspectivas económicas |
| 14:30 | IPC general de Estados Unidos, octubre |
| 14:30 | IPC subyacente de Estados Unidos, octubre |
| 14:30 | Salarios reales estadounidenses |
| 17:45 | Philip Lane, BCE, interviene en una conferencia del Banco de Inglaterra |
El miércoles será festivo en Estados Unidos por Veterans Day: la bolsa permanecerá abierta, pero el mercado de bonos estará cerrado.
7. Niveles que vigilaría
- IBEX 35: 19.800 puntos; atención a la continuidad del rebote y a la zona de 20.000.
- S&P 500: 7.550 puntos como referencia de cierre y 7.600 como siguiente nivel psicológico.
- Dow Jones: 52.500–52.700 puntos.
- EUR/USD: 1,12 como zona de referencia.
- Oro: 4.100 dólares.
- Bitcoin: 75.000 dólares como primer nivel a recuperar.
- Brent: 90 dólares, con especial atención a cualquier noticia diplomática.
Son niveles orientativos de seguimiento, no señales automáticas de entrada.
Mi lectura para la sesión
La recuperación de Wall Street es una buena noticia, pero no conviene confundir un rebote con un cambio de tendencia confirmado. La tecnología sigue bajo examen y el mercado está empezando a exigir resultados concretos a las enormes inversiones en inteligencia artificial.
Hoy el IPC estadounidense tiene capacidad para cambiar el tono de la jornada. Si confirma una moderación de los precios, podríamos ver continuidad en las compras. Si sorprende al alza, volverán las dudas sobre los tipos y la renta variable podría sufrir otra sacudida.
Mi planteamiento sería esperar al dato de las 14:30 y observar cómo reaccionan el dólar, el oro y los índices estadounidenses. No hay necesidad de anticiparse cuando el mercado está a pocas horas de recibir una referencia tan importante.
La clave del día: el IPC estadounidense. El rebote ha devuelto algo de confianza, pero la inflación tendrá la última palabra.
Este informe tiene carácter exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Operar en los mercados financieros implica riesgos, incluida la pérdida del capital.