Claves del día:
- El Brent, después de acariciar los 100 dólares por barril ayer por la mañana, para bajar por debajo de los 96 dólares hacia nuestras 20:00 horas, ha vuelto a lanzarse a por los 100 dólares, digiriendo el rechazo de Trump a la propuesta de paz de Irán, y elevando la prima geopolítica.
- El oro cae a mínimos de varias semanas, presionado por la expectativa de subida de tipos de la Fed y el repunte de los rendimientos del Tesoro.
- Semana de consolidación en renta variable y cripto, con la atención puesta en los datos de empleo e inflación de EE.UU. y Europa.
📊 Precios en Vivo – Principales Activos
| Activo | Precio Actual | Variación Semanal | Comentario Clave |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.13820 | +0.40% | El euro rebota tras señales de estabilidad del BCE. |
| USD/JPY | 158.040 | -0.29% | El yen se aprecia tras la sorpresa del BoJ. |
| S&P 500 | 7,722.66 | +0.78% | Consolidación tras rally tecnológico. |
| IBEX 35 | 19,722.16 | +0.54% | Resiliencia apoyada en banca y energía. |
| Bitcoin | 83,919.54 | +3.78% | Flujos institucionales sostienen el rebote. |
| Brent | 99.060 | +4.56% | Prima geopolítica por tensión Irán-EE.UU. |
| Oro | 4,273.90 | -1.66% | Presión bajista por tipos y dólar fuerte. |
🛢️ Petróleo Brent: Subida por Rechazo de Trump a la Paz con Irán
El Brent escala hasta los $99 tras la negativa de Donald Trump a la última propuesta de paz de Irán.
¿Por qué sube el crudo?
- Motivos del rechazo:
Trump exige garantías de desnuclearización verificable y el cese del apoyo iraní a grupos armados en la región. La Casa Blanca considera insuficientes las concesiones iraníes y busca mantener la presión económica y militar para reforzar la posición negociadora de EE.UU. y sus aliados. - Impacto en el mercado:
El rechazo dispara la prima de riesgo geopolítico: el Brent sube más de un 7% en las últimas sesiones, ante el temor a interrupciones en el Estrecho de Ormuz (por donde pasa el 20% del crudo mundial) y la falta de respuesta de emergencia de la OPEP+. - Valoración de analistas:
Bancos como Goldman Sachs y JPMorgan advierten que la escalada bélica podría mantener el Brent por encima de $95-$100, con potenciales picos adicionales si se materializan disrupciones en Ormuz.
Clave:
El mercado del crudo seguirá extremadamente sensible a cualquier novedad diplomática o militar en Oriente Medio. La gestión del riesgo es clave ante posibles shocks de oferta.
🪙 Oro: Caída por la Presión de la Fed y el Repunte de Rendimientos
El oro retrocede a $4,273.90, acumulando una caída del 9% desde máximos recientes.
- Causa principal:
La expectativa de una inminente subida de tipos de la Fed, reforzada por declaraciones hawkish de Waller, Bowman y Powell, y la probabilidad del 86% de subida en septiembre según CME FedWatch. - Rendimientos al alza:
El bono del Tesoro a 10 años sube al 4,69%, encareciendo el coste de oportunidad de mantener oro y fortaleciendo al dólar. - Análisis técnico:
El oro pierde soportes clave (zona $4,250–$4,200) y mantiene resistencias en $4,320–$4,350. El sesgo sigue siendo bajista mientras la Fed mantenga su tono restrictivo.
Clave:
El oro podría seguir bajo presión si los datos de empleo e inflación en EE.UU. sorprenden al alza. Vigilar rupturas de soporte y volatilidad en torno a los datos macro.
💱 Forex y Renta Variable: Evolución Semanal y Catalizadores
EUR/USD
- Sube +0.4%: El euro rebota tras la estabilización del BCE y la percepción de que la Fed se acerca a su techo de tipos.
- Niveles clave: Resistencia en 1,1450; soporte en 1,1350.
USD/JPY
- Cae -0.29%: El yen se aprecia tras la sorpresiva subida de tipos del BoJ, aunque el diferencial sigue favoreciendo al dólar.
- Niveles clave: Resistencia en 158,50; soporte en 157,00.
S&P 500
- Sube +0.78%: Consolidación tras el rally de IA y tecnología. Cautela por valoraciones y rotación sectorial.
- Niveles clave: Resistencia en 7,800; soporte en 7,650.
IBEX 35
- Sube +0.54%: Apoyado en banca y energía, pero limitado por menor exposición a tecnología.
- Niveles clave: Resistencia en 19,900; soporte en 19,500.
Bitcoin
- Sube +3.78%: Flujos institucionales hacia ETFs y adopción corporativa compensan la presión de los altos rendimientos.
- Niveles clave: Resistencia en $91,000; soporte en $80,000–$82,000.
📅 Agenda Económica Clave (29 septiembre – 2 octubre 2026)
| Día | Hora (UTC) | Evento / País | Consenso | Anterior | Impacto Potencial |
|---|---|---|---|---|---|
| Mar 29 | 14:00 | Confianza consumidor (EE.UU.) | 104.5 | 106.1 | USD, EUR/USD, S&P 500, oro |
| Mié 30 | 01:30 | PMI Manufacturero (China) | 50.2 | 50.4 | USD/JPY, S&P 500, Brent, Bitcoin |
| Mié 30 | 06:00 | IPC Alemania (flash) | 2.7% | 2.9% | EUR/USD, oro, IBEX 35 |
| Mié 30 | 12:15 | ADP Empleo Privado (EE.UU.) | 168K | 175K | USD, S&P 500, oro, Bitcoin |
| Mié 30 | 12:30 | PIB Trimestral (EE.UU.) | 2.1% | 2.1% | USD, S&P 500, oro, Brent |
| Mié 30 | 12:30 | PCE Subyacente (EE.UU.) | 0.2% | 0.2% | USD, oro, S&P 500, EUR/USD |
| Jue 1 | 06:00 | IPC Tokio (Japón) | 2.5% | 2.6% | USD/JPY, oro, S&P 500 |
| Jue 1 | 14:00 | ISM Manufacturero (EE.UU.) | 49.8 | 49.6 | USD, S&P 500, Brent, oro |
| Jue 1 | 14:30 | Inventarios EIA de petróleo | -2.1M | -1.5M | Brent, USD, S&P 500 energía |
| Vie 2 | 09:00 | IPC Eurozona (flash) | 2.6% | 2.8% | EUR/USD, oro, IBEX 35 |
| Vie 2 | 12:30 | Nóminas no agrícolas (NFP) | 170K | 187K | USD, EUR/USD, USD/JPY, S&P 500, oro, Bitcoin |
| Vie 2 | 14:00 | Discurso de Powell (Fed) | — | — | USD, S&P 500, oro |
Catalizadores clave:
- Nóminas no agrícolas (NFP) y tasa de desempleo EE.UU.: máximo impacto esperado en todos los activos.
- IPC Eurozona y Alemania: clave para el EUR/USD y la política del BCE.
- PCE subyacente EE.UU.: indicador favorito de la Fed para inflación.
- ISM manufacturero y PMI China: pulso del ciclo global, impacto en índices, petróleo y cripto.
- Discurso de Powell: puede redefinir expectativas de tipos y volatilidad.
📌 Conclusión y Consejos de Gestión de Riesgo
La negativa de Trump a la paz con Irán sobre la propuesta iraní, eleva la tensión geopolítica y dispara el Brent, mientras la Fed mantiene la presión sobre el oro con su retórica restrictiva. La renta variable y el cripto resisten, pero la volatilidad puede repuntar con los datos de empleo e inflación de EE.UU. y Europa.
Recomendación:
Mantener posiciones flexibles, coberturas en energía y renta fija, y máxima vigilancia sobre los soportes técnicos clave. La gestión activa del riesgo es esencial ante la elevada sensibilidad a titulares geopolíticos y macroeconómicos.
