Claves del día:
Semana de alta tensión macroeconómica. El oro y el Bitcoin corrigen, el dólar se mantiene fuerte y la renta variable europea resiste. Se avecinan datos clave que pueden redefinir la narrativa de tipos y volatilidad global.
Este informe utiliza precios en tiempo real y anticipa los catalizadores que marcarán la agenda de los mercados.
📊 Tabla de Precios y Variación Semanal (Tiempo Real)
| Activo | Precio Actual | Semana Anterior | Variación Abs. | Variación % Sem. |
|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.13783 | 1.13820 | -0.00037 | -0.03% |
| USD/JPY | 157.454 | 158.040 | -0.586 | -0.37% |
| S&P 500 | 7,721.58 | 7,722.66 | -1.08 | -0.01% |
| IBEX 35 | 19,730.16 | 19,722.16 | +8.00 | +0.04% |
| Bitcoin | 83,079.21 | 83,919.54 | -840.33 | -1.00% |
| Brent | 98.500 | 99.060 | -0.56 | -0.57% |
| Oro | 4,175.94 | 4,273.90 | -97.96 | -2.29% |
📉 Visualización: Variación Semanal de Activos
🧠 Análisis por Categoría
💱 Forex
- EUR/USD (-0.03%)
El euro se mantiene estable, con ligera presión bajista. El foco está en el IPC alemán (miércoles) y el IPC flash de la Eurozona (viernes). Un repunte de la inflación podría dar alas al euro, pero la fortaleza del dólar limita el recorrido. - USD/JPY (-0.37%)
El yen recupera algo de terreno tras semanas de debilidad. El mercado especula con posibles intervenciones del BoJ si el par se acerca a 160. El ISM manufacturero y el NFP de EE.UU. serán decisivos para la dirección del cruce.
📈 Índices
- S&P 500 (-0.01%)
Semana de consolidación tras el rally tecnológico. El índice se mantiene cerca de máximos, pero la complacencia es elevada. El dato de empleo (NFP) del viernes será el gran catalizador: un dato “goldilocks” mantendría el rally, pero una sorpresa negativa puede activar la toma de beneficios. - IBEX 35 (+0.04%)
El selectivo español resiste, apoyado en bancos y energía. El IPC alemán y el IPC de la Eurozona serán clave para el sentimiento europeo. Si los datos decepcionan, el IBEX podría perder los 19,700.
₿ Criptomonedas
- Bitcoin (-1.00%)
Corrige tras semanas de euforia, pero se mantiene por encima de los 83,000 USD. Los flujos hacia ETFs y la narrativa de “refugio digital” siguen apoyando el precio. La volatilidad puede aumentar si la Fed o los datos de empleo sorprenden.
🛢️ Materias Primas
- Brent (-0.57%)
El crudo cede terreno ante dudas sobre la demanda global y rumores de aumento de producción por parte de la OPEP+. Los inventarios EIA (miércoles) y la reunión de la OPEP+ serán los grandes drivers de la semana. - Oro (-2.29%)
El oro sufre su mayor caída semanal desde junio, presionado por el repunte de los rendimientos del Treasury (10Y en 5.24%) y la fortaleza del dólar. Si el NFP decepciona y los rendimientos caen, el oro podría rebotar con fuerza.
📅 Agenda Macroeconómica Clave (30 Sep – 2 Oct 2026)
| Fecha | Hora (UTC) | Evento / Dato Clave | Consenso | Anterior | Impacto Potencial |
|---|---|---|---|---|---|
| 30/09 | 12:15 | ADP Empleo Privado (EE.UU., sep) | 150K | 132K | USD, S&P 500, Oro, BTC |
| 30/09 | 12:30 | PCE Core (EE.UU., ago) | 0.2% m/m | 0.2% m/m | USD, Oro, S&P 500 |
| 30/09 | 13:00 | IPC Alemania (flash, sep) | 2.5% y/y | 2.8% y/y | EUR/USD, IBEX 35, Oro |
| 30/09 | 14:30 | Inventarios EIA (crudo) | +2.97M | -1.7M | Brent, Oro |
| 01/10 | 14:00 | ISM Manufacturero (EE.UU., sep) | 54.6 | 54.8 | USD, S&P 500, Oro |
| 01/10 | 12:30 | Jobless Claims (EE.UU., sem 27 sep) | 215K | 220K | USD, S&P 500, Oro |
| 02/10 | 12:30 | Nóminas No Agrícolas (NFP, EE.UU., sep) | 162K | 100K | USD, S&P 500, Oro, BTC |
| 02/10 | 12:30 | Tasa de Desempleo (EE.UU., sep) | 3.8% | 3.8% | USD, S&P 500 |
| 02/10 | 12:30 | Salario Medio por Hora (EE.UU., sep) | 0.3% m/m | 0.2% m/m | USD, Oro |
| 02/10 | 09:00 | IPC Eurozona (flash, sep) | 3.2% y/y | 3.5% y/y | EUR/USD, IBEX 35, Oro |
Escenario:
- Un NFP fuerte y PCE en línea reforzarían el dólar y presionarían oro y cripto.
- Inflación europea al alza podría dar impulso al euro y a la renta variable europea.
- Inventarios EIA y OPEP+ marcarán el pulso del Brent.
- Bitcoin y oro, muy sensibles a cualquier giro en la narrativa de tipos de la Fed.
🧠 Comentario Final
Semana de definiciones:
El mercado está en modo “esperar y reaccionar”. El oro y el Bitcoin corrigen, pero la volatilidad puede dispararse con los datos de empleo e inflación. El dólar sigue siendo el rey, pero la complacencia en renta variable es peligrosa.
Mi consejo: máxima disciplina, gestión activa y atención quirúrgica a cada dato macro. El mercado premia a los que anticipan, no a los que reaccionan.Visita mi sección de Trading Coaching, vale la pena
