«La incertidumbre es la única certeza que existe, y saber cómo vivir con la inseguridad es la única seguridad». — John Allen Paulos.
Buenos días. Arrancamos la semana con un escenario de alta tensión macroeconómica y geopolítica. El brutal dato de empleo de EE.UU. (NFP) del viernes pasado, muy por encima de lo previsto (172k vs 85k esperados), ha desmontado las tesis más optimistas sobre una flexibilización de la Fed. Para echar más leña al fuego, las tensiones en Oriente Medio se han recrudecido este fin de semana con ataques directos de Irán a Israel y de Israel a Irán, lo que ha disparado la volatilidad antes del toque de campana en Europa.
A continuación, tienes el desglose de la situación de mercado con los precios que manejas en tiempo real:
🟢 Oro (XAUUSD): $4298.57$
El metal precioso cotiza en verde esta mañana, acariciando la zona psicológica de los $4300$. El oro actúa como el refugio por excelencia ante el estallido geopolítico del fin de semana. Aunque el sólido dato de empleo en EE.UU. fortaleció al dólar y suele presionar a la baja las materias primas por el ajuste en las expectativas de los tipos de interés, el temor a una escalada militar a gran escala en Oriente Medio mantiene la prima de riesgo geopolítico muy elevada, sosteniendo las compras de cobertura.
🟢 Petróleo Brent (XBRENT): $100.17$
El crudo ha roto la barrera de los 100 dólares por barril. La ofensiva con misiles de Irán contra Israel eleva drásticamente el riesgo de interrupción del suministro en el Estrecho de Ormuz. Con los flujos globales de crudo amenazados y HSBC apuntando a un escenario de «super-squeeze» en las materias primas, el Brent se consolida en terreno alcista, lo que añade presiones inflacionistas globales inmediatas.
🟢 Renta Variable de EE.UU. (XUS500): $7400.65$
El S&P 500 cotiza con ligeras alzas técnicas previas a la apertura, intentando estabilizarse tras el severo varapalo del viernes, donde el Nasdaq registró una caída histórica tras el informe de empleo. Los inversores digieren que una economía estadounidense excesivamente caliente obligará a la Fed a mantener los tipos altos por más tiempo o, incluso, reactivar el sesgo alcista. Esta semana el foco total estará en el IPC de EE.UU. que se publicará el miércoles.
🟢 Renta Variable Europea (XSPA35): $18113.65$
El Ibex 35 apunta a una apertura al alza impulsado, previsiblemente, por el fortísimo peso del sector bancario y energético en el selectivo español, que se ven beneficiados por la perspectiva de tipos de interés altos de la Fed y el repunte del crudo. Todo ello a las puertas de una semana crucial en el viejo continente, con la reunión de política monetaria del BCE este jueves, donde se calibrará el impacto del diferencial de tipos con EE.UU. y el encarecimiento de la energía.
🔴 Divisas (EURUSD): $1.15168$
El euro sigue debilitándose frente al billete verde. La fortaleza del mercado laboral estadounidense ha impulsado con fuerza el rendimiento de los bonos del Tesoro (el 10 años escaló al 4.55%), ensanchando el diferencial a favor del dólar. El mercado duda de que el BCE pueda mantener un ritmo de recortes si la inflación energética repunta y la Fed se planta.
🔴 Criptomonedas (BTCUSD): $62909.31$
Bitcoin inicia la semana a la baja, contagiado por la aversión generalizada al riesgo (risk-off) que impera en los activos de renta variable y tecnológicos tras el dato de empleo del viernes. La presión vendedora arrastra a los activos digitales, que buscan soporte técnico clave en la zona de los $60000$, un nivel crítico que coincide con los costes de producción de los mineros eficientes.
📅 Eventos clave a vigilar esta semana:
- Miércoles 10 de Junio: IPC e Inflación Subyacente de EE.UU. (El catalizador del mes).
- Jueves 11 de Junio: Decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y PPI de EE.UU.
- Viernes 12 de Junio: IPC de Alemania y Confianza del Consumidor de la Univ. de Michigan.
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