A las 13:45 el BCE anunciará su decisión sobre los tipos de interés y a las 14:30 su presidente, Mario Draghi, comunicará las políticas de la institución para este trimestre y el futuro venidero. Y moverá mercados, posiblemente esta vez más que en anteriores.
Kathy Lien, directora de estrategia FX de BK Asset Management, una muy competente profesional de prestigio que ya he citado en ocasiones anteriores, plantea que podemos esperar hoy del BCE:
- Detalles de su nuevo Plan de Operaciones de Financiación a Largo Plazo Dirigida (TLTRO)
- Previsiones económicas actualizadas
- Nuevas orientaciones sobre su visión de la política monetaria (forward guidance)
En marzo el BCE anunció una serie de nuevos préstamos que proporcionarían estímulos adicionales a la economía de la Eurozona. Dijeron entonces que los detalles de este programa, conocido como TLTRO-III, se conocerían ahora en junio.
La Eurozona está en una fase de crecimiento bajo y aunque ha habido algunas mejoras, los indicadores de la política monetaria, el gestos del consumidor, la inflación, la actividad manufacturera y las ventas minoristas se han debilitado. Las ventas minoristas de Alemania han caído en abril un 2% cuando las estimaciones eran positivas y el desempleo está en máximo de los úktimos cuatro años también. Por ahora la UE se ha librado de los aranceles estadounidenses al sector del automóvil, pero una ralentización simlutánea de EEUU y China golpeará duramente a la economía europea.
El EURUSD se vino abajo cuando anunciaron su plan TLTRO-III en marzo y la venta del par podría reiniciarse si el banco central rebaja sus estimaciones de inflación y ctrecimiento. Pero dada la intensa sobreventa del EURUSD que ha habido, los inversores pueden haber descontado ya una postura conservadora del BCE y unas estimaciones más reducidas. De modo que, según Lien, «el clavo en la tapa del ataúd del euro tendrá que ser los cambios en su orientación sobre la política monetaria a seguir y nuevos programas de préstamos más allá del TLTRO-III».
En los mercados venimos con subidas ayer en las bolsas de EEUU del 0,82% para el Dow y el S&P 500 y del 0,62% para el Nasdaq. En Asia los índices de China bajan, un 0,78% el de Shanghai y un 0,05% el de Hong Kong mientras que el Nikkei de Tokio está un 0,19% arriba. Y los futuros de los índices estadounidenses están ligeramente en rojo en estos momentos.
El EURUSD ahora mismo está cotizando en 1,1232 después de una típica noche lateral. El GBPUSD en 1,2690, también mayormente lateral durante la noche. Y el USDJPY en 108.21, deslizándose suavemente hacia abajo desde primera hora de la madrugada cuando estaba en 108.40 yenes por dólar.
El oro ayer alcanzó un nivel de 1343 dólares la onza y luego reculó hasta los 1227 para luego rebotar y ahora lo tenemos en 1331 de nuevo. El pronóstico de estos días es de volatilidades con arranques en positivo y desarrollos alcistas que lo podrían llevar hasta 1350 y más arriba. Un buen producto para hacer trading últimamente.
El petróleo ha recuperado esta noche algo de las pérdidas de ayer, cuando el brent casi tocó los 59 dólares por un momento y ahora cotiza en 60,30 dólares el barril. El WTI ha hecho algo parecido y está en 51,80 dólares. Otro gran producto para disfrutar del trading en esta temporada, un desconocido de los traders no profesionales pero muy atractivo por sus evoluciones en tendencia.
En la agenda del día hay otras cosas interesantes al margen del BCE. Los pedidos de fábrica de Alemania, el discurso de Carney, del Banco de Inglaterra, el PIB de la UE del primer trimestre y su nivel de empleo, la balanza comercial de EEUU, las peticiones de desempleo y la productividad no agrícola nos mantendrán atentos a los mercados la mayor parte del día.
Y para rematar la jornada, qué mejor que asistir al webinario gratuito de esta tarde a las 19:00 sobre la Estrategia 534 fractal para el EURUSD. Es similar al que dimos ayer a las 18:00 con bastantes personas interesadas porque planteamos una estrategia de trading útil en todas las temporalidades y se acomoda a varios perfiles de inversión. En este enlace podéis registraros: https://zoom.us/meeting/register/37b65059e7fd9b5e4ac87b605f06faf5
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