La identificación de los patrones básicos en el trading intradiario

Uno de los aspectos esenciales de la operativa intradiaria (aquella en la que abrimos y cerramos posiciones en el mismo día, buscando la obtención de puntos de ganancia en los movimientos de los precios de los mercados durante el día, incluso en minutos, sin dejar posiciones abiertas al cierre de los mercados) es relativamente poco conocido pero su aplicación ha demostrado dotar a la operativa de una eficacia particularmente interesante.

Me refiero a la identificación de los patrones básicos del mercado o instrumento en el que queremos operar.

Tomemos el ejemplo del eurodólar. En el gráfico adjunto, hemos tomado velas de un día (cada vela representa la operativa de un día) porque nos permiten identificar los suelos t techos, relativos y absolutos, que este par de divisas ha ido configurando a lo largo de un periodo de más de tres meses (catorce semanas, para ser exacto.)

Antes de proseguir, tengo que aclarar que los soportes y resistencias no los marco exactamente donde la sombra de la vela llega a su máximo o mínimo nivel. (La sombra es el palito que sobresale del cuerpo, de la zona coloreada de la vela. Representa los precios alcanzados fuera del sector entre el precio de apertura y de cierre del periodo de la vela.) Lo hago valorando la zona dónde está, ya que en la mayoría de las ocasiones los suelos y techos son rebasados temporalmente por la inercia de los mercados pero están ahí y sirven como referencia a muchos inversores profesionales y privados.

En este gráfico, el suelo absoluto está en 1.26078 más o menos, alcanzado el 13 de noviembre y no rebasado desde entonces. Y el techo absoluto lo tenemos en el 1.3710 aproximadamente, alcanzado el pasado 1 de febrero.

Entre estos dos límites, verdaderos marcos del movimiento en este periodo de más de tres meses, podemos encontrar otros soportes y resistencias menores, que generalmente cambian de sentido, es decir, lo que es una resistencia en un periodo suele pasar a ser el soporte en cuanto este nivel es rebasado. Éste es el caso del gráfico señalado, en el que vemos tres antiguas resistencias convertidas en soportes de los nuevos precios.

Además, la tendencia de fondo en este periodo es claramente alcista y esto es muy importante tenerlo en cuenta a la hora de tomar posiciones en nuestra operativa intradía. Obviamente podremos ponernos cortos para aprovechar movimientos bajistas puntuales, pero la posición «natural» en este par por ahora es la alcista, a efectos de mantener una posición activa durante un periodo superior al intradiario.

Tomando las dos últimas semanas de actividad, nuestro soporte está en 1.32630 desde el 23 de enero y la resistencia es la absoluta, ya mencionada, en 1.3710.

El siguiente paso es acortar el periodo de las velas para identificar los patrones representativos de los últimos cinco días, idealmente de la última semana. Aquí nos fijamos nuevamente (ver gráfico 2) en un techo en 1.3575 (que fue resistencia antes que soporte) y un suelo en 1.3352 más o menos.

Y por último, entramos en el periodo de trading, haciendo coincidir los periodos de las velas con el día, por ejemplo, con periodos de 5 minutos o de 3 minutos y ajustando el gráfico para que más o menos nos cubra el día. En el caso del eurodólar, la actividad se reduce fuertemente al cierre de los mercados europeos, por lo que los movimientos después de las seis de la tarde pasan generalmente a ser laterales y poco representativos.

Aquí observamos un nuevo soporte en 1.3353 y una resistencia en 13428, aproximadamente unos 75 puntos de variación máxima en el día. Es dentro de este escenario donde intentaremos obtener ganancias con nuestra operativa, pero no podemos esperar a que el valor toque el marco superior o inferior porque siguen siendo absolutos para este escenario; un valor absoluto en un soporte o resistencia implica un nivel de máximo peligro, en el el precio puede romperlo igual que rebotar en él. Tenemos que analizar el movimiento dentro de este máximo y mínimo e identificar los patrones del día, pero sin perder la perspectiva de los absolutos y de la tendencia de fondo del mercado, com he indicado más arriba.

Si seleccionamos el movimiento en el día «europeo», despreciando la lateralidad de la tarde, veremos los patrones destacables, tendencias rápidas (ocho en total) durante las doce horas de actividad. Las líneas trazadas son únicamente a efectos ilustrativos y no han tomado en consideración los puntos reales de mínimos y máximos. Podemos observar que las oportunidades han surgido en este día aleatorio, (viernes 8 de febrero) para el que quisiera aprovecharlas. Claro está que lo fácil es decirlo cuando el comportamiento es identificable «a toro pasado», pero lo que buscamos en una operativa rápida intradía es marchar con la tendencia y sacar unos pocos puntos de ganancia en cada operación y lo que ocurrió realmente fue lo siguiente, tomado del libro de operaciones (log-book) y con posiciones de un contrato.

1. Largos en 1.3397, una vez comprobada en dos velas alcistas consecutivas la tendencia alcista.

2. Cierre de la posición larga y entrada en corto a 1.3412.

3. Cierre del corto y entrada en largo en 1.3419.

4. Cierre del largo y entrada en corto en 1.3419.

5. Cierre del corto y entrada en largo en 1.3408.

6. Cierre del largo y entrada en corto en 1.3411.

7. Cierre del corto y entrada en largo en 1.3375.

8. Cierre del largo y entrada en corto en 1.3389.

9. Cierre del corto y entrada en largo en 1.3383.

10. Cierre del largo y entrada en corto en 1.3377.

11. Cierre del corto en 1.3367- fin de la operativa.

El resumen del día fue al siguiente: 10 posiciones con un resultado bruto de 80 puntos y neto de 65 puntos positivos (cada posición tenía un «coste» de 1,5 puntos por la horquilla.) Como las posiciones eran de un solo contrato, 65 euros de ganancia.