Punto clave:
Los mercados de hoy se volvieron hacia la aversión al riesgo, ya que los datos laborales de EE.UU. mostraron una clara tendencia de enfriamiento: el crecimiento del empleo se desaceleró bruscamente, el desempleo aumentó ligeramente y los aumentos salariales se mantuvieron estables. Este cambio en el mercado laboral, combinado con la postura de línea dura de la Reserva Federal y las tensiones comerciales globales, generó volatilidad—enviando las criptomonedas y acciones a la baja mientras el oro subió bruscamente.
📈 Resumen rápido del mercado
| Clase de activo | Rendimiento promedio 24h | Volatilidad | Mejor rendimiento | Peor rendimiento |
|---|---|---|---|---|
| Criptomonedas | -4,78 % | 2,59 % | TRON (+0,23 %) | Dogecoin (-7,77 %) |
| Renta variable | -0,30 % | 0,39 % | NASDAQ (-0,03 %) | Dow Jones (-0,74 %) |
| Divisas | +0,02 % | 0,08 % | USD/JPY (+0,07 %) | EUR/USD (-0,04 %) |
| Materias primas | +0,49 % | 1,12 % | Oro (+2,77 %) | WTI Oil (0,00 %) |
📰 Factores del mercado de hoy
- Mercado laboral de EE.UU.: enfriamiento confirmado: Las nóminas no agrícolas de julio aumentaron solo en 110.000—muy por debajo del consenso y el ritmo más lento en cinco meses. La tasa de desempleo subió a 4,2 %, y el crecimiento salarial se mantuvo en +0,3 % mensual (+3,8 % interanual). Esto señala una desaceleración gradual del mercado laboral, con la creación de empleo ahora un 25 % por debajo del promedio reciente y el desempleo en su nivel más alto desde principios de 2022.
- La Reserva Federal mantiene postura de línea dura: La Reserva Federal mantuvo las tasas estables, pero señaló que no tiene prisa por recortar, citando una inflación persistente y una economía aún resistente. Sin embargo, los datos laborales más suaves podrían aumentar la presión para una postura más moderada si la tendencia de enfriamiento persiste.
- Turbulencia arancelaria: Nuevos aranceles de EE.UU. sobre Europa y Canadá, junto con acuerdos comerciales frescos con Asia, sacudieron el sentimiento global y aumentaron la demanda de activos refugio.
- Temporada de resultados: Energía y bienes de consumo básico (Exxon, Chevron, Kimberly-Clark) superaron expectativas, pero las tecnológicas tambalearon tras un julio fuerte.
- Materias primas: El oro subió como refugio; el petróleo se mantuvo estable por sobreoferta; cobre y trigo avanzaron levemente por dinámicas de oferta y demanda.
📊 Panel visual: mercado y mercado laboral datos de un vistazo
🔍 Análisis profundo: clase de activo y mercado laboral
🚨 Mercado laboral de EE.UU.: enfriamiento confirmado
| Indicador | Consenso | Real (julio) | Anterior (junio) | Desviación | Dirección |
|---|---|---|---|---|---|
| Nóminas no agrícolas (miles) | 175 | 110 | 147 | -65 (-37,1 %) | Por debajo |
| Tasa de desempleo (%) | 4,1 | 4,2 | 4,1 | +0,1 (+2,4 %) | Por encima |
| Salario promedio mensual (%) | 0,2 | 0,3 | 0,2 | +0,1 (+50 %) | Por encima |
| Salario promedio anual (%) | 3,7 | 3,8 | 3,7 | +0,1 (+2,7 %) | Por encima |
| Participación laboral (%) | 62,3 | 62,3 | 62,3 | 0,0 (0 %) | En línea |
Hallazgo clave:
La mayor decepción fue en la creación de empleo, con las nóminas llegando en 65.000 por debajo del consenso—un 37 % menos. El desempleo subió a 4,2 %, el nivel más alto en más de dos años, mientras que el crecimiento salarial sorprendió levemente al alza. La señal general: el mercado laboral de EE.UU. se está enfriando, pero no colapsando.
📉 Acciones: retroceso moderado después de récord de julio
- S&P 500: 6.332 (-0,12 %)
- NASDAQ: 21.122,45 (-0,03 %)
- Dow Jones: 44.130,98 (-0,74 %)
- Contexto: Los inversores tomaron ganancias tras un julio récord, a la espera de datos de empleo y digiriendo resultados mixtos.
💱 Divisas: dominio del dólar, debilidad del yen
- EUR/USD: 1,1435 (-0,04 %) – Bajista, presionado por datos de EE.UU. e incertidumbre en la eurozona.
- USD/JPY: 150,60 (+0,07 %) – Alcista, ya que el Banco de Japón mantiene postura dovish y los datos de EE.UU. impresionan.
🪙 Materias primas: el oro destaca, petróleo estable
- Oro: 3.291,27 $ (+2,77 %) – Mejor rendimiento, demanda de refugio.
- Petróleo: Brent 71,73 $ (+0,04 %), WTI 69,26 $ (0,00 %) – Lateral por sobreoferta.
- Cobre: 4,39 $ (+0,01 %) – Apoyado por demanda de energía verde.
- Trigo: 524 $ (+0,05 %) – Estable, clima y comercio en foco.
🧠 Perspectivas clave y predicciones
Hallazgo clave:
El informe laboral de julio confirma el enfriamiento del mercado laboral de EE.UU.: el crecimiento del empleo se está desacelerando, el desempleo está aumentando y los aumentos salariales se mantienen estables. Esto reduce el riesgo inflacionario y aumenta la probabilidad de una postura más moderada de la Reserva Federal en los próximos meses.
- Mercado laboral: La fuerte desaceleración en la creación de empleo y el aumento del desempleo señalan una normalización, no un colapso. Esto debería aliviar presiones salariales e inflacionarias, apoyando un escenario de “aterrizaje suave”.
- Política de la Fed: Con mayor holgura laboral y moderación inflacionaria, sube la probabilidad de un recorte de tasas más adelante este año—especialmente si los próximos datos de inflación confirman la tendencia.
- Mercados: El dólar sigue fuerte por la resistencia relativa de EE.UU., pero los activos de riesgo (criptomonedas, acciones) están bajo presión mientras los inversores digieren el enfriamiento laboral y la cautela de la Fed.
- Materias primas: El rally del oro refleja la demanda de refugio ante la incertidumbre macro y el enfriamiento laboral. El petróleo sigue lateral, sin shocks de oferta relevantes.
- Riesgos a futuro: Vigilar un mayor enfriamiento laboral o sorpresas en inflación—cualquiera podría cambiar rápidamente las expectativas sobre la Fed y la dirección del mercado.
🏁 Conclusión
Resumen:
El mercado laboral se está enfriando: el crecimiento del empleo se está desacelerando, el desempleo está aumentando y los salarios se mantienen estables. Este giro, junto a la cautela de la Fed y las tensiones comerciales, impulsa la aversión al riesgo en los mercados. Sigue www.ramonmorell.com para análisis diario, estrategias accionables y lo último sobre cómo las tendencias macro están moldeando tus inversiones.
Por Ramon Morell
El Mundo del Trading en los Mercados Financieros 