DAX, FTSE 100, IBEX 35 | Futuros USA | EUR/USD, Oro, Bitcoin | Panorama Macro, Sectorial y Técnico
Resumen Ejecutivo:
A las puertas de la apertura europea, el panorama global está marcado por la escalada histórica del oro hasta 5.578 $/onza, la consolidación de Bitcoin en 88.152 $ y el avance del EUR/USD hasta 1,1985. Los futuros europeos y estadounidenses anticipan un tono cauto pero optimista, con la rotación sectorial favoreciendo tecnología, energía y materiales. Los flujos hacia activos refugio siguen siendo robustos en un contexto de distensión comercial entre EE. UU. y la UE, buenos resultados empresariales y datos macroeconómicos resilientes.
📊 Panorama de Mercado: Preapertura y Sentimiento
| Índice / Activo | Precio Preapertura | Variación (%) | Rango de la Sesión | Sentimiento |
|---|---|---|---|---|
| DAX (Alemania) | 24.892,0 | -0,17% | 24.848,53 – 25.020,22 | Ligeramente débil |
| FTSE 100 (Reino Unido) | 10.130,0 | -0,43% | 10.147,48 – 10.228,16 | Cauteloso |
| IBEX 35 (España) | 17.607,6 | -1,10% | 17.671,70 – 17.830,30 | Débil |
| S&P 500 Futuros | 7.022,25 | +0,21% | 7.007,25 – 7.035,00 | Optimista |
| Dow Jones Futuros | 49.166,00 | 0,00% | 49.120,00 – 49.210,00 | Plano |
| Nasdaq 100 Futuros | 26.261,00 | +0,40% | 26.120,00 – 26.320,00 | Liderado por tecnología |
| EUR/USD | 1,1985 | +0,45% | 1,1950 – 1,2042 | Alcista |
| Oro (XAU/USD) | 5.578,00 $ | +3,2% | 5.545 – 5.600 | Máximos históricos |
| Bitcoin (BTC/USD) | 88.152 $ | -0,7% | 88.000 – 90.200 | Consolidación |
📰 Principales Catalizadores y Noticias de la Noche
- Bancos Centrales:
- Fed: Sin cambios en los tipos; postura cauta y dependiente de los datos. La inflación modera pero sigue por encima del objetivo. No se prevén recortes inmediatos.
- BCE: Tipos sin variación; visión positiva sobre el crecimiento y cautela ante la inflación. El euro se ve respaldado por el tono constructivo.
- Datos Económicos:
- EE. UU.: Inflación subyacente PCE en el 2,9% interanual; el mercado laboral se enfría pero sigue sólido. El consumo privado se mantiene robusto.
- Zona Euro: PMI compuesto en 51,5 (expansión); inflación estable en el 2,0%; desempleo en el 6,3% (cerca de mínimos históricos).
- Geopolítica:
- Comercio EE. UU.-UE: Se relajan las tensiones tras la pausa arancelaria y el acuerdo sobre Groenlandia, lo que impulsa el apetito por riesgo y la fortaleza del euro.
- Rusia/Ucrania, Oriente Medio: Sin escaladas relevantes, aunque persiste la prima de riesgo.
- Resultados Empresariales:
- Europa: SAP, ASML, LVMH, Burberry, Bankinter e Iberdrola superan expectativas. Mapfre emite un profit warning.
- EE. UU.: Los gigantes tecnológicos presentan resultados sólidos, impulsando los futuros del Nasdaq.
- Materias Primas:
- Oro: Nuevo máximo histórico por demanda refugio, compras de bancos centrales y temor inflacionista.
- Bitcoin: Consolidación tras recogida de beneficios; los flujos de ETF e institucionales siguen apoyando.
🔄 Rotación Sectorial y Sentimiento de Mercado
| Sector | Tendencia Actual | Catalizadores y Comentarios |
|---|---|---|
| Tecnología | Liderando | Resultados de IA/cloud, fortaleza de tecnológicas USA/EU |
| Energía | Fuerte | Rebote de materias primas, optimismo en infraestructuras |
| Materiales | Fuerte | Rally en metales/minería, restricciones de oferta |
| Financieros | Mixto | Bancos al alza por resultados, aseguradoras penalizadas |
| Defensivos | Rezagados | Salidas de utilities, consumo básico y salud |
| Small Caps | Superando al mercado | Value y cíclicas lideran el rebote |
Clima de Mercado:
Flujos de riesgo hacia cíclicas y activos reales, pero la persistente demanda de refugio en oro y Bitcoin refleja cautela macroeconómica.
💱 Técnicos Multiactivo y Niveles Clave
| Activo | Precio Preapertura | Soporte Clave | Resistencia Clave | Perspectiva Técnica |
|---|---|---|---|---|
| Oro | 5.578,00 $ | 5.545 $/5.320 $ | 5.600 $/5.675 $ | Sobrecomprado, alcista; preferible comprar en retrocesos, evitar perseguir máximos |
| Bitcoin | 88.152 $ | 88.000 $/86.000 $ | 90.000 $/94.000 $ | Lateral; atentos a ruptura por encima de 94k o pérdida de 86k |
| EUR/USD | 1,1985 | 1,1983/1,1779 | 1,2000/1,2092 | Ruptura alcista; las caídas probablemente serán compradas, 1,20 es zona clave |
- Oro: Tendencia alcista potente, pero el momentum está sobreextendido; riesgo de corrección si se rechaza la zona de 5.600 $.
- Bitcoin: Consolidación en rango estrecho; se espera un movimiento direccional inminente.
- EUR/USD: Ruptura de triángulo de varios años; por encima de 1,20 se abre camino hacia 1,21–1,22.
🌍 Temas Macro y Perspectivas
- Demanda Refugio: Oro y Bitcoin en máximos reflejan la búsqueda de cobertura frente a inflación, incertidumbre política y riesgos geopolíticos.
- Rotación Sectorial: Flujos hacia tecnología, energía y materiales; defensivos y financieros a la zaga.
- Divisas: La fortaleza del euro responde a mejores datos europeos y debilidad del dólar.
- Política Monetaria: Fed, BCE y BoE en pausa; los mercados buscan señales sobre próximos movimientos.
- Geopolítica: La distensión comercial EE. UU.-UE apoya los activos de riesgo, aunque persisten riesgos latentes.
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