Son las 22:00 CET, y la sesión de hoy ha estado totalmente dominada por la decisión de la Reserva Federal. A pesar del recorte inicial, el mensaje del presidente Powell ha generado un fuerte nerviosismo y una reversión en los mercados de riesgo.
La jornada concluye con una clara divergencia: los mercados europeos han cerrado con un optimismo moderado (previo a la Fed), mientras que Wall Street ha sufrido una corrección a la baja tras la decisión y el tono cauteloso de Jerome Powell. El mensaje clave es que el recorte de tipos es una realidad, pero los futuros recortes no serán automáticos ni rápidos.
1. 📊 Cierre de Mercados: El Impacto de la Fed
La tabla muestra cómo los índices de EE. UU. (que cerraron después del discurso de Powell) terminaron con caídas, revirtiendo las ganancias intradía.
| Índice | Cierre Final | Var. Diaria (%) | Análisis del Cierre |
| 🇪🇺 DAX (Alemania 40) | 24,198.80 | +0.15% | Cierra con ligera ganancia, reflejando el optimismo antes de las 20:00 CET. |
| 🇬🇧 FTSE 100 (Reino Unido) | 9,640.10 | +0.00% | Sesión plana, sin dirección clara. |
| 🇪🇸 IBEX 35 (España) | 16,742.90 | +0.05% | Resistencia. Mantiene un cierre positivo a pesar de la presión. |
| 🇺🇸 Dow Jones | 47,402.20 | -0.36% | Fuerte giro a la baja en la última hora, reflejando la decepción de Powell. |
| 🇺🇸 S&P 500 | 6,838.01 | -0.04% | Cierre técnico, luchando por mantenerse en positivo la mayor parte del día. |
| 🇺🇸 Nasdaq Composite | 23,495.70 | -0.33% | El sector tecnológico, sensible a los tipos, lideró las ventas al final del día. |
Análisis del Cierre: Los mercados europeos lograron esquivar la corrección de la Fed al cerrar antes de las 20:00 CET. Wall Street, en cambio, corrigió las expectativas al digerir el mensaje de Powell de mantener los tipos «más altos por más tiempo» de lo que se había asumido.
2. 💵 Divisas, Materias Primas y Criptomonedas
El Dólar ha sido el gran ganador de la noche, gracias a la postura cautelosa de la Fed, mientras que las criptomonedas y el oro retrocedieron.
| Activo | Precio de Cierre | Var. 24h (%) | Implicación del Tono de Powell |
| EUR/USD | 1.1605 | -0.15% | El Dólar se fortalece. El par presiona el soporte de $\text{1.1600}$. |
| Oro (Futures) | $4,231.10 | -0.12% | Caída marginal. Los tipos altos perjudican al oro (no rinde intereses). |
| Petróleo WTI (Futures) | $58.20 | -0.26% | Cierra a la baja. Cautela ante el futuro del crecimiento global. |
| Bitcoin (BTC/USD) | $89,200.0 | -1.45% | Fuerte reversión. Venta masiva de activos de riesgo especulativo. |
| Ethereum (ETH/USD) | $3,090.5 | -1.11% | Sigue a BTC a la baja tras el discurso hawkish de la Fed. |
3. 🎤 Análisis Profundo: El Mensaje de la Fed
La decisión de recortar 25 pb fue unánime, un gesto de apoyo al crecimiento. Sin embargo, el discurso de Powell (20:30 CET) y el Diagrama de Puntos (Dot Plot) fueron los elementos más importantes:
- Tipos Más Altos por Más Tiempo: El Dot Plot mostró que los miembros de la Fed esperan, en promedio, solo dos recortes adicionales en 2026. El mercado había descontado tres o cuatro. Esto indica una Fed más lenta de lo esperado.
- Independencia de los Datos: Powell insistió en que no hay un camino predeterminado y que la Fed seguirá siendo totalmente dependiente de los datos de inflación y empleo. Esto reduce la visibilidad para los inversores.
Conclusión de la Noche: La Fed ha recortado el riesgo de recesión inmediata, pero ha aumentado el riesgo de «estancamiento» al mantener los costes de endeudamiento elevados durante más tiempo. Esto castigó al Nasdaq y fortaleció al Dólar.
4. 📢 Guía para el Jueves
Mañana, los mercados asimilarán el mensaje de la Fed. Espera una apertura más débil en Europa, reflejando el pesimismo nocturno de EE. UU.
- Focus en Renta Fija: Observa de cerca los rendimientos de los bonos. Si siguen subiendo, es una señal de que el mercado acepta el mensaje de Powell.
- Acciones a Evitar: Las empresas muy endeudadas y las de crecimiento que aún no generan beneficios (típicas del Nasdaq) seguirán bajo presión. Busca defensivos o valores con fuerte flujo de caja.
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