Buenos días.
Las dos cuestiones que vapulearon a las bolsas esta semana han sido la crisis de la formación de gobierno en Italia y la sentencia del proceso Gürtel seguida de la detención de Eduardo Zaplana, en España. La primera, porque ha hecho temblar los pilares de una Unión Europea que busca consolidarse después del Brexit, ya que los partidos antisistema que deben formar gobierno presentaron un candidato a ministro de Economía que propugna la salida de Italia de esta confederación europea, un Italexit. El presidente italiano, que tiene poderes para ello, tumbó este nombramiento y se provocó una crisis que anticipaba nuevas elecciones, lo que podía plantearse como un referéndum sobre estar o no en la UE. Y para empeorar las cosas, salió el político europeo de turno, en este caso Oettinger, que desde su cargo de comisionado europeo (una especie de ministro de la UE) dijo que Italia debería aprender de los mercados financieros, teniendo que darle un bofetón simbólico el presidente Juncker y pedir disculpas él, acto seguido. Pero el mal estaba hecho y los mercados perdieron la confianza de los inversores.
La segunda cuestión ha afectado a España y más ligeramente fuera de ella. La crisis de gobierno por la pérdida de confianza en el PP ha provocado la moción de censura de Pedro Sánchez que hoy le convertirá, según parece y salvo sorpresas de última hora (que en política surgen como champiñones), en el nuevo Presidente del Gobierno español. Si el PSOE pasa a ser el partido que conforma el gobierno ahora, la bolsa podría reaccionar bien a este estímulo, ya que por un lado resuelva y entierra lo que ya estaba totalmente podrido y por el otro, cercena las posibilidades de que Ciudadanos pase a tomar el control, al menos por ahora. Los sistemas prefieren el orden natural, lo tradicional, antes que las apuestas más de tipo popular, en política.
Y cuando todo parece reconducirse y los mercados retoman su respiración, el dios Zeus de turno nos mira desde el Olimpo de la Casa Blanca a los mortales y nos envía de un soplido un nuevo huracán. Donde Trump dijo hace unas semanas que su particular guerrita comercial no afectaría a sus socios preferenciales, como Canadá, Reino Unido o toda la UE, ayer comunicó que “donde dije digo, digo Diego” y no se refería a mi buen amigo y excelente analista Diego Morín sino a que la UE también pase por las horcas caudinas de los aranceles al acero y al aluminio. Y vuelta la burra al trigo, frase muy típica de otro buen amigo, José Luis Moreno García-Baquero.
Ayer el Dow cerró con una caída del 1,02%, el S&P 500 un 0,69% y el Nasdaq un 0,27% y en Europa, bajadas del 1,40% para el DAX y del 1,05% para el IBEX, por ejemplo. En Asia, mercados también en negativo en estos momentos, Shanghai un 0,60%, Hong Kong un 0,23%, Tokio un 0,02% y Sidney un 0,40%. En China, su PMI manufacturero ha salido como el dato anterior, 51,1 y en Japón, algo mejor, 52,8 frente al 52,5 anterior y previsto.
En el Forex, el EURUSD está en 1,1668, con una relativamente tranquila sesión nocturna que lo ha movido 40 puntos abajo desde 1,1705 hasta 1,1665 que acaba de tocar. El pronóstico a corto plazo sigue siendo alcista, una vez que el mercado asuma y digiera los efectos de la batallita comercial de ese Don Quijote americano, pero la tendencia de fondo es de fortalecimiento del dólar a medio plazo. El objetivo inmediato seguiría siendo situarse por encima de 1,17 o alrededor de este nivel para hoy, aunque si no lo hace veríamos nuevos mínimos en 1,1650 y de ahí a la zona de soporte de 1,16. (Esto es como esos simpáticos médicos que con humor te dicen: si este tratamiento le hace efecto, estará usted curado y si no le hace efecto, probamos con otro).
El oro continúa girando alrededor del fuerte nivel de referencia de los 1300 dólares la onza, ahora en 1297.90. El petróleo está bajando un 0,07% en el caso del Brent y un 0,14% el WTI para colocarse en 77,37 y 66,81 dólares respectivamente. Un elemento interesante a destacar aquí es el diferencial de precios entre ambos tipos de crudo, que ya supera los 10 dólares. Dan Smith, mi contacto en este sector, dice que esto genera oportunidades de operativa buscando que el diferencial disminuya, comprando WTI y vendiendo Brent, a medio plazo, porque los diferenciales suelen ser de apenas 4 o 6 dólares en general. Veremos.
Las criptomonedas están algo atontadas esta mañana, con las tres primeras (Bitcoin, Ethereum y Ripple) subiendo levemente y el Bitcoin Cash bajando un 1,39%. El bitcoin parece haberse quedado colgado en 7.500 dólares desde ayer.
La agenda del día en lo relativo a datos nos presenta la estrella de la jornada en la forma de las nóminas no agrícolas de EEUU a las 14;30. Este dato es muy observado por los operadores porque es uno de los ingredientes fundamentales de los medidores de la marcha de la economía estadounidense. Y otro amigo del mercado, Gaspar, me comentaba el martes que él suele posicionarse con dos órdenes, una de compra y otra de venta, por debajo y por encima del mercado, en el EURUSD y en el Dow, justo antes de la publicación del dato, porque suele pegar un latigazo en un sentido para acabar saliendo en el otro y es cuando rápidamente consigue una ganancia. Obviamente busca que las órdenes se cancelen una contra la otra, no que coexistan.
Por último, hoy también tendremos los PMIs manufactureros en Europa y en EEUU y el PIB de Italia.
Ya solo queda desearos un enorme fin de semana para cargar las baterías del entusiasmo. Nos reencontramos el lunes. Si no antes.
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